Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

В США разгорается жесточайший кризис ликвидности

Аватар пользователя alexsword

Пока всеобщее внимание отвлечено клоунадой в Саудовской Аравии, в США происходят небывалые катаклизмы на рынке краткосрочной ликвидности.

Рынок overnight repo работает так - одна структура продает другой высоконадежные бумаги (типа ГКО) с обязательством выкупить на следующий день. Это очень похоже на однодневный кредит с залогом высокой надежности.  В норме ставки по этим кредитам мизерны - это ставка центробанка плюс небольшая "суточная" наценка.  

Так вот.  Вчера ставки по этому типу кредитования в США взмыли ввысь и достигли 7%, а сегодня процесс продолжился и они достигли совершенно беспрецедентного уровня в 10%.

То есть одновременно поставлены и исторический рекорд по скорости роста показателя, и рекорд за много десятков лет по его абсолютному уровню:

При этом не следует забывать, что исторически ставка ФРС в прошлом была гораздо выше нынешней, поэтому и "нормальный" уровень ставки репо был гораздо выше, если смотреть на дельту между ставками ФРС и репо, то, вполне может быть, сейчас мы видим абсолютные исторические рекорды в истории США.

Это отражает жесточайший кризис короткой ликвидности, когда все либо массово ломятся за наликом, например, для выплаты налогов, либо отражает дикую панику из-за какой-то проблемы, о которой публику пока не проинформировали, но причастные в курсе.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

П.С.  Обновление в 18-00 МСК.

Печатный станок спешит на помощь!   Заявление ФРС:

Statement Regarding Repurchase Operation
September 17, 2019

In accordance with the FOMC Directive issued July 31, 2019, the Open Market Trading Desk (the Desk) at the Federal Reserve Bank of New York will conduct an overnight repurchase agreement (repo) operation from 9:30 AM ET to 9:45 AM ET today, September 17, 2019, in order to help maintain the federal funds rate within the target range of 2 to 2-1/4 percent.

This repo operation will be conducted with Primary Dealers for up to an aggregate amount of $75 billion. Securities eligible as collateral in the repo include Treasury, agency debt, and agency mortgage-backed securities. Primary Dealers will be permitted to submit up to two propositions per security type. There will be a limit of $10 billion per proposition submitted in this operation. Propositions will be awarded based on their attractiveness relative to a benchmark rate for each collateral type, and are subject to a minimum bid rate of 2.10 percent.

*Due to technical difficulties the repo operation was rescheduled to run from 9:55 AM ET to 10:10 AM ET.

 

И тут же тишь и благодать, хехе:

233f8-clip-50kb.jpg?nocache=1

 

Даже если подавят конкретный пожар, это вопиющий прецедент и дикий расколбас под толщей льда.  Такие ручные вмешательства говорят, что финрынок сдох, и бал теперь правят даже не спекулянты, а вбросы печатного станка.

Комментарий редакции раздела Youtube
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя kulagin
kulagin(1 год 1 месяц)(16:15:07 / 17-09-2019)

Возможен удар по Ирану.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 1 неделя)(18:09:55 / 17-09-2019)

Да, возможный риск, но, обращаю внимание, что таких аномалияй НЕ наблюдалось ни во время аферы 9/11, ни при запуске авантюр США в Афгане и Ираке.  

То есть, если вы правы, и дело в риске войны с Ираном, крупный капитал ожидает, что экономике США от этого очень сильно поплохеет, гораздо сильнее чем тогда.

Аватар пользователя Danila96
Danila96(7 лет 9 месяцев)(16:29:22 / 17-09-2019)

Странно конечно.

Как мне помнится, и в ходе конфликта когда Турция сбила наш борт, ничего в экономике не менялось.

Так же на это не повлиял массовый обстрел тамогавками в Сирии, хотя по военным каналам до военных США было доведено что в случае если пострадают наши военные, наши в ответ будут применять тактическое ядерное оружие по носителям.

А у нас его, как у дурака фантиков :)

Поэтому предполагаю что заварушка с Ираном может быть всего лишь прикрытием, а на самом деле триггер совершенно другой, возможно даже что все это было запланировано.

Аватар пользователя Konstanrom
Konstanrom(1 год 3 месяца)(16:57:53 / 17-09-2019)

Зачем американским финансистам перед возможной войной с Ираном однодневные кредиты?

Аватар пользователя kulagin
kulagin(1 год 1 месяц)(17:08:29 / 17-09-2019)

Ну, например, существует вероятность серьезных перебоев с поставками нефти. В таком случае цена на нефть стремительно растёт, но сколько она будет расти никто не знает. 

Аватар пользователя DeepMind
DeepMind(1 год 1 день)(17:40:18 / 17-09-2019)

За последний час цена нефти на 5% упала. Деривативов на нефть торгуется в десятки раз больше, чем физической нефти. При необходимости крупные игроки на этом рынке могут двигать цену в любую сторону вне зависимости от реального спроса и предложения. Достаточно вспомнить, как в 2008 цену опустили в 4 раза за 4 месяца при том, что спрос и добыча изменилась в пределах 2-3 %.

Аватар пользователя kulagin
kulagin(1 год 1 месяц)(17:47:38 / 17-09-2019)

Да упала сразу на 5 процентов. Поэтому и не стоило брать взаймы больше, чем на один день.

Аватар пользователя С-800
С-800(3 месяца 3 недели)(18:03:01 / 17-09-2019)

Достаточно вспомнить, как в 2008 цену опустили в 4 раза за 4 месяца

Разве было такое? По-моему, цены упала раза в 2.5, а не в 4

при том, что спрос и добыча изменилась в пределах 2-3 %.

Просто рынок нефти крайне волатилен 

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных несатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Системник
Системник(4 года 8 месяцев)(20:03:13 / 17-09-2019)

laugh laugh

Рынок нефти крайне управляем.

Аватар пользователя Milkweed
Milkweed(1 год 11 месяцев)(00:14:09 / 18-09-2019)

Рынок комодов, котируемых в баксах, полностью управляем.

Аватар пользователя vasilev
vasilev(7 лет 9 месяцев)(20:38:54 / 17-09-2019)

Со 138 ,до 30 считай !

Аватар пользователя Исидор Никифорович Курляндский

Плохой пример с Томагавками — если дело дойдет до ядренбатона, то кому тогда нафиг будут нужны какие-то там деньги вообще.  Просто, кто-то посчитал взрывы на НПЗ -- некоей новой тенденцией, а взрывы на НПЗ уже и в Италии какбе на это намекают.

Аватар пользователя С-800
С-800(3 месяца 3 недели)(17:56:25 / 17-09-2019)

по военным каналам до военных США было доведено что в случае если пострадают наши военные, наши в ответ будут применять тактическое ядерное оружие по носителям

 

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных несатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя DeepMind
DeepMind(1 год 1 день)(17:01:30 / 17-09-2019)

Рынок репо - это торговля нестандартизованными инструментами. Каждая сделка - это свои условия между 2 сторонами: сумма, срок, залоговые бумаги, ставка. Кроме того, банки могут выступать по поручению клиента. Клиентом, например, может выступать пенсионный фонд, хеджевый фонд и т.п. Есть фонды, у которых клиенты имеют право забирать деньги в любой день, а активы состоят из малоликвидных бумаг (2-3 эшелон акций). Продать их не так просто. А изменения курсовой стоимости может быть по 20-30% за день, если на рынок выходит крупный покупатель или продавец. И если в такой фонд пришла заявка на вывод денег, например на 200-300 млн. $, то фонд обязан по своим правилам отдать деньги за определенный срок, иначе большие штрафы. Может быть, им проще отдать в репо под 7% годовых свой неликвид, пока не продадут необходимый объем. Понятно, что под такие стремные бумаги ставка будет нерыночной. Но такая сделка отобразится в списке сделок на рынке репо.

Надо смотреть все сделки, чтобы понять была ли это разовая нестандартная сделка или много сделок шли с такой доходностью, чтобы делать какие-то выводы.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 1 неделя)(18:12:54 / 17-09-2019)

Печатный станок пришел, порядок навел :-)

смотри обновление к записи

Аватар пользователя Postulat
Postulat(3 года 6 месяцев)(09:06:24 / 18-09-2019)

Даже если подавят конкретный пожар, это вопиющий прецедент и дикий расколбас под толщей льда.  Такие ручные вмешательства говорят, что финрынок сдох,

 

Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(1 год 7 месяцев)(17:17:33 / 17-09-2019)

Произошло неудачное совпадение - как раз когда компании выводили денежные средства с денежных рынков для уплаты корпоративного налога, на рынке появилось множество новых облигаций, когда правительство США на прошлой неделе продало около 78 миллиардов долларов 10- и 30-летних долгов. С погашением облигаций всего на 24 млрд. долл. США в этом году это стало одним из трех случаев, когда дисбаланс между погашением долга и денежными средствами, необходимыми для покупки новых казначейских обязательств, превысил 50 млрд. долл. США.

Аватар пользователя Veritas
Veritas(3 года 5 месяцев)(17:49:32 / 17-09-2019)

А вот такие бравурные сотрясания воздуха наклепал нэшнл интерест за пару дней до инцидента.

Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(1 год 8 месяцев)(10:13:11 / 18-09-2019)

По факту такого прыжка на блумберге уже начали успокаивать общественность, что ФРС может увеличить баланс, но успокаивают, что это понарошку, на полшишечки, выйдет попугать мальчиков на рынке.

"Jeffrey Gundlach, chief investment officer of DoubleLine Capital, asked of the spike in repurchase agreements earlier this week. “No. The Fed is going to use this warning sign to go back to some balance sheet expansion,” he said in a webcast Tuesday." (ФРС собирается использовать этот как предупреждающий знак, чтобы вернуться к некоторому расширению баланса laugh)

Аватар пользователя Сергейл
Сергейл(1 год 11 месяцев)(16:33:52 / 17-09-2019)

Нет.

Аватар пользователя С-800
С-800(3 месяца 3 недели)(17:54:26 / 17-09-2019)

На мой взгляд, до выборов - крайне маловероятно. Разве что как эксцесс исполнителя, либо подстава. Но сам Донни до 4 ноября такой приказ не отдаст. А он все-таки верховный

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных несатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Pinochetoff
Pinochetoff(2 месяца 3 недели)(21:24:20 / 17-09-2019)

Вероятность близка к нулю. Такие ручные дроны могут и в Капитолий с Пентагоном с Пенсильвания авеню залететь от друзей Ирана в Вашингтоне.

Аватар пользователя __Alex_loki_
__Alex_loki_(7 лет 9 месяцев)(16:18:00 / 17-09-2019)

все таряться нефтью пока не взлетело ?

Аватар пользователя Alec
Alec(6 лет 7 месяцев)(16:20:29 / 17-09-2019)

Короткие трежеря опять скакнут в цене

Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(1 год 8 месяцев)(16:20:37 / 17-09-2019)

У кого то ночью решался вопрос жизни и смерти laugh

Аватар пользователя _Soulcatcher_
_Soulcatcher_(4 года 8 месяцев)(17:01:50 / 17-09-2019)

просто перенервничали трейдеры, державшие фьючерсы Aramco. Поэтому так сильно не хватало на кокос и женскую(не фак,  что женскую!) ласку

Аватар пользователя Kvazar_Old
Kvazar_Old(5 лет 6 месяцев)(16:21:12 / 17-09-2019)

А три квартала назад че за выброс?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 1 неделя)(16:27:44 / 17-09-2019)

Минфин США тогда выбросил на рынок ГКО больше ожидавшегося, чем высосал ликвидность.

Пирамида ГКО США существует не в вакууме, это конкурент за лоховские сбережения с прочими пирамидами и пузырями.

Аватар пользователя RikkiTikkiTavi
RikkiTikkiTavi(7 лет 9 месяцев)(16:56:03 / 17-09-2019)

Минфин США тогда выбросил на рынок ГКО больше ожидавшегося

может сейчас ещё больше выбросил? поди пирамидка шатается сильно

Аватар пользователя Спящий медведь

А если эта пирамида существует только на долларе картинке? Тогда сверху это просто линия. Пустышка, одним словом.

Аватар пользователя DeepMind
DeepMind(1 год 1 день)(17:58:00 / 17-09-2019)

Минфин США и сейчас много занимает на рынке.

Рынок репо - не показатель ликвидности. Надо смотреть на доходности облигаций. По 10-летним с 3 по 13 сентября доходность поднялась с 1.43% до 1.9% (сейчас немного опустилась до 1.83%). Сами облигации при этом просели на 3%. Все остальные облигации торгуются с привязкой к гособлигациям. Соответственно там доходности тоже выросли на 0.4% годовых, а облигации упали в цене. И это при том, что все ожидают снижения ставки ФРС на очередном заседании.

Если посмотреть на колебания ставок доходностей облигаций за последние 10 лет, то можно увидеть, что пока ставка ФРС была 0% в течение 7 лет доходности 10-летних облигаций колебались в диапазоне 1,4-3,2%. Средняя величина была в районе 2.2% Сейчас же при ставке ФРС 2% доходности облигаций 1.8%. То есть спрос на облигации очень приличный. В первую очередь это связано с тем, что хороших альтернатив почти нет. В Европе отрицательные ставки.

О серьезных проблемах с ликвидностью можно будет говорить, если доходности вырастут хотя бы до уровня 2.2% по 10-леткам. Это уже будет соответствовать проседанию портфелей гособлигаций 5% от максимумов в начале сентября 2019.

Аватар пользователя Андрей.
Андрей.(2 года 4 месяца)(16:22:24 / 17-09-2019)

СиПи   и    Доу  стоят колом пока, недалеко от хаёв,  ситуация двойственна ,  в любой момент могут в любую сторону кааак гэпнуть  и понеслась.

Аватар пользователя Андрей.
Андрей.(2 года 4 месяца)(16:42:37 / 17-09-2019)

Есть ещё такое предположение:  кому-то понадобилось много налички , и причём завтра (ведь завтра же получат нал по бумагам, так??)  ,  вопрос зачем??

А ещё завтра заседание ФРС  по базовой ставке и возможно кто-то обладает инсайдерской информацией, вот ему-то/им  и нужна наличка, что бы стать ещё богаче.

Предположительно большой движ на рынках среда, четверг,  пятница, может ещё и понедельник/вторник.

Аватар пользователя Konstanrom
Konstanrom(1 год 3 месяца)(18:01:16 / 17-09-2019)

А ещё завтра заседание ФРС  по базовой ставке и возможно кто-то обладает инсайдерской информацией, вот ему-то/им  и нужна наличка, что бы стать ещё богаче.

А вот это довольно правдоподобно.

Если ставку повысят, стоимость облигаций упадет, и их можно купить за кэш больше и выгоднее.

 

Аватар пользователя Андрей.
Андрей.(2 года 4 месяца)(18:03:16 / 17-09-2019)

вот и посмотрим в ближайшие 3-5 торговых дней, возможно кто-то станет ооочень богатым.

Аватар пользователя Konstanrom
Konstanrom(1 год 3 месяца)(18:12:58 / 17-09-2019)

В дополнение:

Российский валютный рынок встретил резкий рост цен на нефть неожиданным скачком спроса на доллары и евро.

На фоне снижения курсов до минимумов с конца июля Московская биржа зафиксировала наплыв желающих избавиться от рублей и приобрести иностранную валюту.

Количество заявок на покупку долларов (в паре с расчетом «завтра») начало расти еще в четверг, 12 сентября, когда курс впервые с начала августа опустился ниже 65 рублей.

В понедельник, несмотря на "звездный час" нефтяных фьючерсов и взлет котировок на 15%, число желающих избавиться от рублей не только не снизилось, но установило рекорд с декабря прошлого года. На конец основной сессии биржей было зарегистрировано 2204 заявки от покупателей Это почти вдвое больше средних значений последних двух месяцев, когда внутри торгового дня количество покупателей колебалось между 1000 и 1400.

Число заявок на покупку евро с 450-600 внутри дня взлетело до 960 и стало рекордным и июля 2015 года.

На торгах и европейской и американской валютой число покупателей втрое превышало количество продавцов.

 

Аватар пользователя Андрей.
Андрей.(2 года 4 месяца)(18:18:02 / 17-09-2019)

походу начинается движуха, но Вы заметили что никто не объявляет кризис или рецессию ( я про США и Запад)   его как бЭ нет, но все в курсе.

Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 9 месяцев)(18:35:24 / 17-09-2019)

Там уже Трамп в твиттере открыто пишет о рецессии:

06.09.2019   «.... что наша экономика очень сильная. Если Федеральная резервная система снизит ставки до того уровня, на котором рынок облигаций считает, что это должно быть, тогда я действительно не буду беспокоиться о рецессии».

Аватар пользователя Андрей.
Андрей.(2 года 4 месяца)(20:19:13 / 17-09-2019)

нынче  твиттер Трампа круче всех Блумбергов с Си -эН-эН-ами, говорят что более 20 млн. подписчиков, это вам не Дудь какой-нибудь.

  и это...., Трамп ещё даже на Колыме не был.

Аватар пользователя feodor89
feodor89(1 год 7 месяцев)(23:17:53 / 17-09-2019)

Я не поленился слазал посмотреть. Пускай в Инстаграме, но у Бузовой 16,3 миллиона подписчиков. Так что 20 лямов это очень серьезно, для тех кто понимает.

Аватар пользователя ZIL.ok.130
ZIL.ok.130(2 года 3 месяца)(16:23:02 / 17-09-2019)

Ну про СА я вже пейсал, шо это ключевой моумент.

Ця ситуешн может сработать как триггер.

Триггер чего?

Ну к примеру -- решительной подковёрной атаки трампистов на банду Бастинды. И если предположить, что трамписты перемогли бастиндцев, то всем становится ясно, что никто мiровую долларовую систему спасать не будет. А наоборот -- её будут топить для спасения экономики Штатов.

Что в таком случае нужно делать?

Правильно -- подбивать балансы и разгребаться с долгами.

Патамушта глодеолуц если бы было наоборот(Бастинда перемогла бы Дака) -- мы бы увидели рост долгосрочных заимствований крупными игроками.

Это всё сугубо имхование.

Концпералогея тащемта.

devil

Аватар пользователя ZIL.ok.130
ZIL.ok.130(2 года 3 месяца)(17:16:23 / 17-09-2019)

Экономика чевойта не растёт никак,
Сколько в неё денег не вливай.
Не поможет даже быстрый рост NASDAQ.
Так что прибыли скажи гудбай.
Крутится, крутится казино Уолл-стрит.
Но мiр к чёрту валится прямо в депресняк.

laugh

Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(1 год 3 недели)(16:25:23 / 17-09-2019)

все побежали покупать фьючерсы на нефть наверное.

Аватар пользователя Влад-Днепр
Влад-Днепр(5 лет 10 месяцев)(16:29:19 / 17-09-2019)

Фьючерсы на нефть сегодня не сильно прыгают. Между 68 и 69 долл за баррель болтаются. С утра были под 69, сейчас 68.

Аватар пользователя __Alex_loki_
__Alex_loki_(7 лет 9 месяцев)(16:36:16 / 17-09-2019)

а продажи бензина и дизельного как поживают ?

Аватар пользователя Victor
Victor(6 лет 5 месяцев)(20:38:16 / 17-09-2019)

За ночь бензин подорожал на разных заправках от минимум десяти центов до двадцать и более. В Калифорнии, где собственная добыча и переработка.

Аватар пользователя Борода
Борода(6 лет 7 месяцев)(16:31:24 / 17-09-2019)

Это отражает жесточайший кризис короткой ликвидности, когда все либо массово ломятся за наликом, например, для выплаты налогов,

За налом,чтобы заплатить налоги? Ну, это уж вряд ли. А вот не готовятся ли они к "безналовому дефолту" или чему-нибудь подобному, с отрезанием наличности гуляющей вовне штатов, тут стоит насторожиться.

Комментарий администрации:  
*** 70-80 работающих граждан живут в нищете и беспробудной бедности (с) ***
Аватар пользователя Romaty
Romaty(4 года 2 месяца)(16:36:44 / 17-09-2019)

Ну здесь надо ещё на объемы этого рынка смотреть, вдруг там пару ярдов долларов.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 1 неделя)(18:06:24 / 17-09-2019)

> вдруг там пару ярдов долларов.

В тысчонку раз всего ошиблись.  Пару трюликов не хотите?


With a notional amount outstanding of $2.2 trillion, the repurchase agreement (repo) market is a vital, yet not always well understood, part of the U.S. financial system. 

https://www.sifma.org/resources/research/us-repo-market-fact-sheet-2018/

Страницы

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...